第87章 仓位管理
在很多人看来,选股和择时的重要性不言而喻。买什么票很关键,什么时候买,什么时候卖也很关键。这是赚钱的根本。
择时和选股是进攻属性的,在股市里只会进攻是不够的。只会进攻,在遇到一次攻击的时候,可能满盘皆输。
股市里的风险无处不在,十次进攻的收获,或许不够一次失败亏的。
兵败如山倒,在股市里,做得不顺的时候,亏损是一次不打紧,怕的是一旦上了头,就会变成屡战屡败,屡败屡战,陷入恶性循环。
在股市里,保住本金是最重要的。两军交锋的时候,要“先为不可胜,而后求胜”,打人前,先学会挨打。
仓位管理可以说是一种控制风险的手段,或者说就是操作时候的防御手段。
仓位管理做得好,可以实现“进可攻,退可守”的状态,让自己立于不败之地,即使出现短暂的亏损,也能够很快就赚回来。
基金出现回撤是常见的情况,遇到较大幅度回撤的时候,可以在一到两个月内就能做好净值修复。这种基金的经理自然就是仓位管理的高手。
个人的账户,也不能因为资金量小,就放弃做仓位管理。
仓位管理可以说从几万块的个人账户,到上千亿的基金,都是很有必要做的。
规模大的资金,通过仓位管理,可以做到举重若轻。
几万块的账户,也可以通过仓位管理,做到举轻若重。从小资产就开始做仓位管理,在以后资产大了以后,不至于因为没有经验而手足无措,又亏回去,几年努力化为泡影。
仓位管理的意义,在于它提供了一套风险和收益相匹配的方法和工具。
当行情不好的时候,当你没把握的时候,当你看不懂的时候,不要赌太大,要降低仓位。
当大机会来临的时候,不要轻易放过,要敢于下重仓。当你看准的时候,不要犹豫,可以果断满仓。
仓位管理是门艺术,是一套风险控制的手段。在仓位管理看来,投资对错并不重要,关键是做对了你能赚多少,做错了你会亏多少。
股市里亏亏赚赚很平常,只要你赚的时候赚得多,亏的时候亏得少,那就足够了。
轻仓试错。如果轻仓的票出现了较大幅度的亏损,那么果断止损出局,切记越跌越买。越跌越买试图摊薄损失是个昏招,也完全和仓位管理不沾边。
轻仓做对了,可以果断加仓。
多一成仓位,就多一成贪婪,多一成风险,也多了一成操作难度。
空仓一身轻,仓位的变化有时候确实会影响到人的心理状态,仓位越重,头脑越难清醒,情绪越容易受到市场波动而变化。
轻仓逆势,可以清仓。轻仓顺势,可以加重仓位。
当然加仓最好是金字塔型加仓,千万不要漏斗型,或者倒金字塔型加仓。
倒金字塔型加仓会迅速抬高自己的成本价,一旦股价出现较大的跌幅,整个仓位立即就会出现亏损。
重仓逆势,逐步降低仓位。重仓顺势,耐心待涨,直到高位出现明确的卖出信号。
什么样才叫重仓?华尔街有一个经典故事。
索罗斯曾经批评过斯坦利·朱肯米勒,当你对市:场判断正确的时候,要最大限度地充分利用机会。
他问斯坦利·朱肯米勒:
“你建了多大的仓位?“
斯坦利·朱肯米勒回答:
“10亿美元的仓位。“
他不屑地反问:
“你把这也叫做仓位?“
这对于很多人来说,有可能难以理解,不是说要做仓位管理吗?为什么要在一次机会上下这么重的仓位?
但对于一些短线选手来说,如果在一个重大机会来临的时候,你不敢去重仓做,那你还是老老实实去做长线吧。
而游资则会拿出全副身家,去博弈这一次的机会。如果没有博身家的勇气,就永远成为不了顶级游资。
成名的游资都会有一两次经典战役,他们也都是在那一两次之后,彻底成为了顶级游资。
比如赵老哥就是在中车,两周赚5亿,一战成名。
做长线的仓位管理可以参考那些公募基金,一只票有底仓和浮动仓位,底仓是在做仓位管理的时候,不会去动的那部分。浮动仓位就是个股涨多了可以减掉,个股跌下去了可以买回来的那部分仓位。
公募基金每个季度会更新一次持仓变化,稍微留意一下就可以看到,有几只票是他们长期持有的,变化的只是它们的持仓比例。
当然也会有新票出现,旧票消失。这里出现和消失的股票,可以看做整个基金的浮动仓位,而持续持有的股票,则是这只基金的底仓。
很多人可能觉得觉得公募基金年化20%左右的业绩不怎么样,比不上自己抓一次牛股的收益。但不得不承认,公募基金的风险控制,或者说就是仓位管理,做得确实好。
比较适合做底仓的票,一般是一些绩优的白马股,行业龙头,持续稳定的盈利能力,稳定的现金流等。具体可以从A50,中证300里面挑选,毕竟是交易所已经帮我们筛选过一次了。
在保留底仓的情况下,这些白马股可以跌多了就加仓,涨多了就减仓。具体可以自己设置一个成本线,再设置止损线,尽量不设置止盈线。
仓位管理是一个动态平衡的过程,执行的过程也是一个很考验人性的过程。
像是基金定投,可以过滤掉人性这一个环节。不断做T降低成本,很考验耐心。这两种也属于仓位管理的范畴。
仓位管理的目的是为了降低风险,那怎么降低风险,最直接的方法就是降低成本。
很多散户存在的问题就是进攻有余,防守不足,经常出现短期的大涨大跌。或者说就是一个“莽”字。
股市如战场,只会进攻,不懂得防守,不知道哪里就能飞来一颗子弹,把你挂了。
控制回撤,还有回撤修复能力就是你在股市这个战场里的防御能力,决定了你能不能在股市里活下去,能不能活得久。
在股市里,短期暴利只是浮云,活下去,活得久才是最重要的。
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择时和选股是进攻属性的,在股市里只会进攻是不够的。只会进攻,在遇到一次攻击的时候,可能满盘皆输。
股市里的风险无处不在,十次进攻的收获,或许不够一次失败亏的。
兵败如山倒,在股市里,做得不顺的时候,亏损是一次不打紧,怕的是一旦上了头,就会变成屡战屡败,屡败屡战,陷入恶性循环。
在股市里,保住本金是最重要的。两军交锋的时候,要“先为不可胜,而后求胜”,打人前,先学会挨打。
仓位管理可以说是一种控制风险的手段,或者说就是操作时候的防御手段。
仓位管理做得好,可以实现“进可攻,退可守”的状态,让自己立于不败之地,即使出现短暂的亏损,也能够很快就赚回来。
基金出现回撤是常见的情况,遇到较大幅度回撤的时候,可以在一到两个月内就能做好净值修复。这种基金的经理自然就是仓位管理的高手。
个人的账户,也不能因为资金量小,就放弃做仓位管理。
仓位管理可以说从几万块的个人账户,到上千亿的基金,都是很有必要做的。
规模大的资金,通过仓位管理,可以做到举重若轻。
几万块的账户,也可以通过仓位管理,做到举轻若重。从小资产就开始做仓位管理,在以后资产大了以后,不至于因为没有经验而手足无措,又亏回去,几年努力化为泡影。
仓位管理的意义,在于它提供了一套风险和收益相匹配的方法和工具。
当行情不好的时候,当你没把握的时候,当你看不懂的时候,不要赌太大,要降低仓位。
当大机会来临的时候,不要轻易放过,要敢于下重仓。当你看准的时候,不要犹豫,可以果断满仓。
仓位管理是门艺术,是一套风险控制的手段。在仓位管理看来,投资对错并不重要,关键是做对了你能赚多少,做错了你会亏多少。
股市里亏亏赚赚很平常,只要你赚的时候赚得多,亏的时候亏得少,那就足够了。
轻仓试错。如果轻仓的票出现了较大幅度的亏损,那么果断止损出局,切记越跌越买。越跌越买试图摊薄损失是个昏招,也完全和仓位管理不沾边。
轻仓做对了,可以果断加仓。
多一成仓位,就多一成贪婪,多一成风险,也多了一成操作难度。
空仓一身轻,仓位的变化有时候确实会影响到人的心理状态,仓位越重,头脑越难清醒,情绪越容易受到市场波动而变化。
轻仓逆势,可以清仓。轻仓顺势,可以加重仓位。
当然加仓最好是金字塔型加仓,千万不要漏斗型,或者倒金字塔型加仓。
倒金字塔型加仓会迅速抬高自己的成本价,一旦股价出现较大的跌幅,整个仓位立即就会出现亏损。
重仓逆势,逐步降低仓位。重仓顺势,耐心待涨,直到高位出现明确的卖出信号。
什么样才叫重仓?华尔街有一个经典故事。
索罗斯曾经批评过斯坦利·朱肯米勒,当你对市:场判断正确的时候,要最大限度地充分利用机会。
他问斯坦利·朱肯米勒:
“你建了多大的仓位?“
斯坦利·朱肯米勒回答:
“10亿美元的仓位。“
他不屑地反问:
“你把这也叫做仓位?“
这对于很多人来说,有可能难以理解,不是说要做仓位管理吗?为什么要在一次机会上下这么重的仓位?
但对于一些短线选手来说,如果在一个重大机会来临的时候,你不敢去重仓做,那你还是老老实实去做长线吧。
而游资则会拿出全副身家,去博弈这一次的机会。如果没有博身家的勇气,就永远成为不了顶级游资。
成名的游资都会有一两次经典战役,他们也都是在那一两次之后,彻底成为了顶级游资。
比如赵老哥就是在中车,两周赚5亿,一战成名。
做长线的仓位管理可以参考那些公募基金,一只票有底仓和浮动仓位,底仓是在做仓位管理的时候,不会去动的那部分。浮动仓位就是个股涨多了可以减掉,个股跌下去了可以买回来的那部分仓位。
公募基金每个季度会更新一次持仓变化,稍微留意一下就可以看到,有几只票是他们长期持有的,变化的只是它们的持仓比例。
当然也会有新票出现,旧票消失。这里出现和消失的股票,可以看做整个基金的浮动仓位,而持续持有的股票,则是这只基金的底仓。
很多人可能觉得觉得公募基金年化20%左右的业绩不怎么样,比不上自己抓一次牛股的收益。但不得不承认,公募基金的风险控制,或者说就是仓位管理,做得确实好。
比较适合做底仓的票,一般是一些绩优的白马股,行业龙头,持续稳定的盈利能力,稳定的现金流等。具体可以从A50,中证300里面挑选,毕竟是交易所已经帮我们筛选过一次了。
在保留底仓的情况下,这些白马股可以跌多了就加仓,涨多了就减仓。具体可以自己设置一个成本线,再设置止损线,尽量不设置止盈线。
仓位管理是一个动态平衡的过程,执行的过程也是一个很考验人性的过程。
像是基金定投,可以过滤掉人性这一个环节。不断做T降低成本,很考验耐心。这两种也属于仓位管理的范畴。
仓位管理的目的是为了降低风险,那怎么降低风险,最直接的方法就是降低成本。
很多散户存在的问题就是进攻有余,防守不足,经常出现短期的大涨大跌。或者说就是一个“莽”字。
股市如战场,只会进攻,不懂得防守,不知道哪里就能飞来一颗子弹,把你挂了。
控制回撤,还有回撤修复能力就是你在股市这个战场里的防御能力,决定了你能不能在股市里活下去,能不能活得久。
在股市里,短期暴利只是浮云,活下去,活得久才是最重要的。
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